財政部

關(guān)于2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)信用評級工作的指導(dǎo)意見


財庫[2014]70號　　



北京、上海、江蘇、浙江、江西、山東、青島、廣東、深圳、寧夏財政廳（局、委），中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：　　

　　為規(guī)范2014年地方政府債券（以下簡稱地方債）自發(fā)自還試點(diǎn)信用評級工作，根據(jù)《2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)辦法》有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)提出如下意見：

　　一、總體要求

　　債券信用評級是評級機(jī)構(gòu)對債券發(fā)行人按時、足額償還債務(wù)的能力和意愿的意見，是投資者分析債券發(fā)行人和債券信用的重要參考。開展試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評級，是落實(shí)黨的十八屆三中全會、中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出的“建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務(wù)管理及風(fēng)險預(yù)警機(jī)制”、“著力防控債務(wù)風(fēng)險”等要求的具體措施，也是落實(shí)國務(wù)院關(guān)于2014年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)任務(wù)“建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機(jī)制”的具體內(nèi)容。試點(diǎn)地區(qū)財政部門應(yīng)高度重視，按照市場化原則擇優(yōu)選擇信用評級機(jī)構(gòu)、實(shí)施信用評級工作；嚴(yán)格履行信用評級協(xié)議約定的職責(zé)，對提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，不得以任何形式干預(yù)評級機(jī)構(gòu)的公正評級。

　　二、擇優(yōu)選擇信用評級機(jī)構(gòu)

　　試點(diǎn)地區(qū)財政部門應(yīng)按照公開、公平、公正原則，從具備中國境內(nèi)債券市場評級資質(zhì)的信用評級機(jī)構(gòu)中依法競爭擇優(yōu)選擇一家信用評級機(jī)構(gòu)。試點(diǎn)地區(qū)財政部門應(yīng)與選定的信用評級機(jī)構(gòu)簽署信用評級協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)，并按規(guī)定通過本單位門戶網(wǎng)站及時披露所選定的信用評級機(jī)構(gòu)。

　　三、規(guī)范實(shí)施信用評級

　　試點(diǎn)地區(qū)只需進(jìn)行涵蓋各期限地方債（5年、7年和10年期）的綜合性評級。首次評級進(jìn)行一次，此后跟蹤評級每年開展一次。試點(diǎn)地區(qū)財政部門要嚴(yán)格遵守信用評級協(xié)議約定，及時提供信用評級相關(guān)材料和信息。要督促信用評級機(jī)構(gòu)認(rèn)真履行信用評級協(xié)議的各項(xiàng)義務(wù)，公開披露信用評級的方法和標(biāo)準(zhǔn)；按照項(xiàng)目立項(xiàng)與準(zhǔn)備、信息收集與實(shí)地調(diào)查、信用分析和初評、結(jié)果反饋（及可能發(fā)生的復(fù)評）、評級結(jié)果發(fā)布、跟蹤評級等流程規(guī)范開展信用評級操作，在信用評級協(xié)議規(guī)定時間內(nèi)完成信用評級工作。

　　試點(diǎn)地區(qū)財政部門應(yīng)及時披露、報告信用評級情況，首次評級報告不遲于地方債發(fā)行日前5個工作日、跟蹤評級報告不遲于信用評級機(jī)構(gòu)出具評級結(jié)果后5個工作日，通過本地區(qū)財政部門門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站公布；信用評級報告和開展信用評級有關(guān)情況應(yīng)及時報財政部備案。試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評級的等級劃分為三等九級，信用評級等級符號及含義見附件。

　　附件： 試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評級等級符號及含義



　　財政部

　　2014年6月6日



附件：

試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評級等級符號及含義

　　試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。符號含義如下：

　　AAA 級：償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低；

　　AA 級：償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險很低；

　　A 級：償還債務(wù)能力較強(qiáng)，較易受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險較低；

　　BBB 級：償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險一般；

　　BB 級：償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，違約風(fēng)險較高；

　　B 級：償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險很高；

　　CCC 級：償還債務(wù)的能力極度依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險極高；

　　CC 級：基本不能償還債務(wù)；

　　C 級：不能償還債務(wù)。

　　除AAA級、CCC級、CC級、C級外，每一個信用等級可用“+”、“-”符號進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級。