[ 陳召利 ]——(2007-5-25) / 已閱56540次
中國物權(quán)法與房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制
陳召利 主頁：http://www.law-god.com
2007年3月16日，十屆全國人大五次會(huì)議經(jīng)過認(rèn)真審議，鄭重地通過了《中華人民共和國物權(quán)法》，自2007年10月1日施行。作為規(guī)范財(cái)產(chǎn)關(guān)系的民事基本法律，物權(quán)法必將對(duì)我國社會(huì)的各行各業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響，其中房地產(chǎn)行業(yè)受到的法律影響尤為顯著。物權(quán)，是指權(quán)利人依法對(duì)特定的物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)。這里的物，主要是指有形財(cái)產(chǎn)，包括不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)。不動(dòng)產(chǎn)是指不可移動(dòng)的有形財(cái)產(chǎn)，如土地及房屋、林木等地上附著物。動(dòng)產(chǎn)是指不動(dòng)產(chǎn)以外的物。房地產(chǎn)行業(yè)幾乎涉及了物權(quán)法的所有調(diào)整對(duì)象，如土地，房屋等。因篇幅所限，本文重點(diǎn)對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制予以闡述，以期對(duì)我國物權(quán)法施行后如何運(yùn)作房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓提供借鑒與參考。
一、房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓的界定
房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓是指房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在開發(fā)過程中，將具備一定條件的整個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給他人的行為。這里的項(xiàng)目，是指已經(jīng)具備開工條件或已經(jīng)開工但尚未開始預(yù)售的建設(shè)工程。所謂具備開工條件是指建設(shè)工程已經(jīng)立項(xiàng)，取得土地使用權(quán)證，土地已經(jīng)完成“三通一平”和勘探、設(shè)計(jì)工作，設(shè)計(jì)方案已獲得規(guī)劃部門批準(zhǔn)并已經(jīng)取得施工許可證。所謂已經(jīng)開工但尚未開始房屋預(yù)售，是指建設(shè)工程已經(jīng)開始基礎(chǔ)施工，但尚不具備法律規(guī)定的預(yù)售條件，未領(lǐng)取《商品房預(yù)售許可證》。由于房地產(chǎn)開發(fā)往往投資數(shù)額巨大（數(shù)千萬甚至上億元）、開發(fā)周期較長（少則兩三年，多則十多年），房地產(chǎn)市場(chǎng)變化不定，為規(guī)避、轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有時(shí)通過轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目來實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收益。
實(shí)踐中，房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓主要存在兩種方式：
（一）房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓
房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，是指權(quán)利人將其擁有的建設(shè)工程項(xiàng)目出賣給受讓人，雙方就轉(zhuǎn)受讓該建設(shè)項(xiàng)目確立權(quán)利義務(wù)關(guān)系的民事行為。我國《城市房地產(chǎn)管理法》第三十八條、第三十九條對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓作出了明確規(guī)范，“以出讓方式取得土地使用權(quán)的，轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）按照出讓合同約定已經(jīng)支付全部土地使用權(quán)出讓金，并取得土地使用權(quán)證書；（二）按照出讓合同約定進(jìn)行投資開發(fā)，屬于房屋建設(shè)工程的，完成開發(fā)投資總額的百分之二十五以上，屬于成片開發(fā)土地的，形成工業(yè)用地或者其他建設(shè)用地條件。轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)時(shí)房屋已經(jīng)建成的，還應(yīng)當(dāng)持有房屋所有權(quán)證書�！薄耙詣潛芊绞饺〉猛恋厥褂脵�(quán)的，轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院規(guī)定，報(bào)有批準(zhǔn)權(quán)的人民政府審批。有批準(zhǔn)權(quán)的人民政府準(zhǔn)予轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)由受讓方辦理土地使用權(quán)出讓手續(xù)，并依照國家有關(guān)規(guī)定繳納土地使用權(quán)出讓金。以劃撥方式取得土地使用權(quán)的，轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)報(bào)批時(shí)，有批準(zhǔn)權(quán)的人民政府按照國務(wù)院規(guī)定決定可以不辦理土地使用權(quán)出讓手續(xù)的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院規(guī)定將轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)所獲收益中的土地收益上繳國家或者作其他處理�！蔽覈冻鞘蟹康禺a(chǎn)開發(fā)經(jīng)營管理?xiàng)l例》第二十一條對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓手續(xù)作了進(jìn)一步的詳細(xì)規(guī)定，“轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，轉(zhuǎn)讓人和受讓人應(yīng)當(dāng)自土地使用權(quán)變更登記手續(xù)辦理完畢之日起30日內(nèi)，持房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓合同到房地產(chǎn)開發(fā)主管部門備案”。由此我們也可以看出，房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)上仍是土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓。
（二）房地產(chǎn)項(xiàng)目公司轉(zhuǎn)讓
目前，無論國家還是地方，對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目公司均無系統(tǒng)或?qū)ｍ?xiàng)規(guī)定，但實(shí)際上注冊(cè)登記的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司在我國早已大量存在。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，投資者發(fā)現(xiàn)設(shè)立房地產(chǎn)項(xiàng)目公司可以合理地規(guī)避市場(chǎng)及法律上的諸多風(fēng)險(xiǎn)，因此投資者每開發(fā)一個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目即成立一個(gè)公司，各個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目彼此互不影響。據(jù)此，本文所稱的“房地產(chǎn)項(xiàng)目公司”是指投資者專為開發(fā)特定的房地產(chǎn)項(xiàng)目而成立的房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。房地產(chǎn)項(xiàng)目公司轉(zhuǎn)讓就是指投資者注冊(cè)成立房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，然后以公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓。這種轉(zhuǎn)讓是以轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的方式達(dá)到房地產(chǎn)項(xiàng)目投資主體的更替的目的。
如上所述，房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓具有審批手續(xù)過繁，耗時(shí)過久，交易成本過高等缺點(diǎn)。因此，在實(shí)踐操作中，投資者往往避開直接的房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓形式，而以轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓，即投資者將其持有的目標(biāo)房地產(chǎn)項(xiàng)目公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人，從而由受讓方間接取得房地產(chǎn)項(xiàng)目的全部權(quán)益。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式下，轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的是公司的股權(quán)而不是房地產(chǎn)項(xiàng)目，房地產(chǎn)項(xiàng)目收益作為一種公司資產(chǎn)隨公司投資主體變化而自然轉(zhuǎn)移，因此不需辦理權(quán)屬變更登記等手續(xù)，從而可以高效、簡便、低成本地實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓。目前，我國法律對(duì)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)項(xiàng)目并沒有禁止性規(guī)定，這種轉(zhuǎn)讓方式在實(shí)踐操作中被廣泛采用，但司法實(shí)踐中的糾紛頻頻出現(xiàn)，如何防范和控制風(fēng)險(xiǎn)成為突出的問題。本文將結(jié)合我國《物權(quán)法》的相關(guān)規(guī)定，基于目標(biāo)房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)受讓方的利益考慮，從專業(yè)律師角度出發(fā)，對(duì)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制提出建議。須注意的是，本文的探討建立在以下兩個(gè)前提之上：第一，假設(shè)受讓方收購了目標(biāo)房地產(chǎn)項(xiàng)目公司的全部股權(quán)；第二，僅限于對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的探討。
二、我國《物權(quán)法》與房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制
以實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓為目的的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓不同于一般的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓：前者收購股權(quán)具有目的的單一性，僅僅為了獲得土地使用權(quán)及房地產(chǎn)項(xiàng)目。所以，對(duì)于房地產(chǎn)項(xiàng)目受讓方而言，一方面要避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)，另一方面更為重要的是防范轉(zhuǎn)讓的房地產(chǎn)項(xiàng)目本身存在的各種法律風(fēng)險(xiǎn)，如果事實(shí)上不能實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目的收購，那么股權(quán)轉(zhuǎn)讓也就失去了意義。實(shí)際上，在以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓的過程中，對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制更為重要，也更具有現(xiàn)實(shí)意義。以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)項(xiàng)目雖然不必履行程序上的轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)項(xiàng)目的繁瑣手續(xù)，但是必須在實(shí)體上加強(qiáng)防范和控制目標(biāo)房地產(chǎn)項(xiàng)目本身可能存在的權(quán)利瑕疵和潛在風(fēng)險(xiǎn)，才能真正實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的目的。
（一）《物權(quán)法》的物權(quán)變動(dòng)制度與房地產(chǎn)項(xiàng)目的合法性
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